
在这一环境下,中国经济面临的挑战不容大意。内需方面,房地产和乘用车数据依然疲软,显示下游需求依然疲软;年后开工季发电耗煤量与往年持平,挖机销售同比增速持续下滑。虽然1月社融数据高企,但票据融资、短期贷款上升比较快。因此金融数据持续性及对实体经济实际效应,有待后续观察。
在中国,第二季度刚好是地补取消国补退坡的日子;在美国市场,相关政策规定则是:当特斯拉售满20万辆电动车后,购车端的税收优惠半年后对半砍,下个半年再砍1/4。这意味着,7月1日后特斯拉的税收抵免从3750美元降低至1875美元,直到2020年,买特斯拉任一车型将不再有补贴。不仅是中国市场,上半年在美国优惠政策收紧前,特斯拉也有数次调价行为。
我们认为,从逻辑上看,在MSCI正式宣布结果阶段,部分外资可能出现“sell the news”(在新闻证实时卖出),另外,由于市场预期MSCI上调A股权重计划的进度与幅度较快,征询结果并不排除比市场预期略低的可能。实际数据角度,从北上资金持股量看,2017年在外资增持期间股价基本处于上行区间,在股价触顶回调之前外资往往会减持或者停止增持,大多数北上资金重点持股公司,外资出现了在高位获益提前离场的现象,而这对场内资金的预期与行为也会构成影响。
来有为认为,要研究如何满足年轻人的消费需求。举个例子,密室体验当前在年轻人中间非常流行。调查分析显示,今年密室体验的营业额上中下游加在一起有望突破100亿元,密室体验在北京、上海、成都、深圳这些城市发展得比较好,已经成为看电影、唱卡拉OK之外的又一新消费热点。
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阿托伐他汀钙片(10mg)更是创下降价纪录,齐鲁制药给出了0.12元/片的超低价,而去年“4+7”的价格为0.94元/片,降价幅度超过87%。而重磅抗癌药吉非替尼片(250mg)也没能过躲过降价魔咒,去年“4+7”的价格为54.7元/片,而今年齐鲁制药也给出了最低价25.7元/片,降价幅度超过53%。